1月16日，亞投行正式開業(yè)了。 一個最令中國人關(guān)心的問題，有了正式的回答：亞投行的主要結(jié)算貨幣，將是美元！
看到這個消息，有人難免有失望，自己辛辛苦苦搞的一個國際銀行，還不用人民幣結(jié)算。這是不是表明，人民幣借亞投行國際化的希望落空了呢？
暗度陳倉，把強(qiáng)大產(chǎn)能變成海外資產(chǎn)
其實，亞投行用美元結(jié)算，是明修棧道，是暗渡成倉，它和央媽出手暴打人民幣空頭一樣，是人民幣國際化的戰(zhàn)略兩翼之一！
這個做法，最有利于將目前中國強(qiáng)大的產(chǎn)能，變現(xiàn)成海外的人民幣資產(chǎn)！ 也就是說，要讓其他國家，把中國的產(chǎn)能，變成對中國的欠債。那就好辦了，你欠了了中國錢，讓你還人民幣，不是天經(jīng)地義的事情嗎。你要還人民幣，那還不得去賺人民幣，去儲存人民幣么，或者到市場上去買人民幣。
從經(jīng)驗來看，這是人民幣國際化最靠譜的路。 講人民幣國際化，我們要先清楚一個概念。什么是人民幣國際化？不是自由浮動，任意買賣進(jìn)出，也就是我們常說的資本項目下自由兌換完全放開。這個容易做到，因為操之在我。哪天中國出個政策，完全放開人民幣匯率與資本進(jìn)出就可以了。這事，俄羅斯在2014年就做了，俄羅斯盧布已經(jīng)完全自由兌換了，但是，俄羅斯盧布沒有國際化，因為其他國家的人，不愿意持有。
所以，貨幣的國際化，重點(diǎn)在于各國愿意持有。
但這個事情，卻很難做到，你不能拿著槍逼著別人去持有人民幣。美國在2003年打完伊拉克之后，做的第一件事情，不是保護(hù)伊拉克油田和文物，而是空運(yùn)了一筆美元現(xiàn)鈔過去，不過，這不是中國的風(fēng)格。
怎么讓其他國家的人，愿意持有人民幣呢。一個是貿(mào)易逆差，別的國家愿意接受人民幣，這個行不通，中國一直是貿(mào)易順差，若用這個辦法，搞人民幣國際化，估計幾十年也沒戲。
美國日本的貨幣國際化榜樣，可以學(xué)習(xí)
另外一個最有效的辦法，是進(jìn)行人民幣貸款，讓對方去做實業(yè)。注意不是搞投機(jī)、搞金融，那樣的人民幣無法在對方的經(jīng)濟(jì)體系里沉淀下來。
比如貨幣互換，就有這個缺陷�，F(xiàn)在離岸人民幣市場上的空頭，不少都是其他國家央行的馬甲，比如前段時間，阿根廷臨時救急，向中國央行申請兌現(xiàn)貨幣互換，其目的就是要到市場去買美元，因為它們自己的貨幣貶的太厲害了，阿根廷央行再出手賣自己的貨幣，就是自己做空自己。
貸本幣給別的國家，做實業(yè)，達(dá)到貨幣國際化的目的。有兩個國家，曾經(jīng)干得有聲有色。
第一個就是美國了，1947年，美國人提出的馬歇爾計劃，就是用美元貸款給西歐各國，當(dāng)時一共貸款了幾百億美元，現(xiàn)在估計相當(dāng)于近萬億美元。這些美元，在西歐國家變成了工程項目，而美元呢，則又回到了美國人自己的腰包里，買材料，買機(jī)械得花錢啊。西歐國家得到了工程項目，但是卻欠下了美元債務(wù)。因此，紛紛外貿(mào)出口賺美元還債。這可以說是美元國際化成功的一個神來之筆。 這個事情，后來很快被日本學(xué)了去。
上個世紀(jì)70到80年代，日本開始了ODA貸款大躍進(jìn)，以此作為日元國際化的手段。道理也和馬歇爾計劃類似，日本給東南亞、中國等國家，提供大量的日元貸款，中國東南亞國家購買日本的設(shè)備，材料，技術(shù)等等，建成本國的項目，比如，中國最初的幾個三十萬噸乙烯工程，寶鋼和日立顯像管生產(chǎn)線等，都是用日元貸款從日本購買的設(shè)備、技術(shù)、人工培訓(xùn)。中國得到了工程，欠下了日元貸款。
日元也因此而迅速國際化，到了上個世紀(jì)90年代初，日元在國際儲備貨幣中的比例，上升到了9%左右，短短十幾年間，非常驚人。最后搞得美國人，都神經(jīng)緊張。上個世紀(jì)90年代，日本想搞一個亞洲貨幣基金，要把中國拉進(jìn)去。筆者的一位老朋友，曾經(jīng)是AEPC前高官，他回憶當(dāng)時的一幕，在得知日本的意圖后，美國APEC高官也找來了，他要求中國無論如何不要同意，因為那是日元主導(dǎo)的亞洲貨幣基金。
日元貸款推動下的日元國際化，要不是后來的日本泡沫大破滅，以及后來美國的蓄意打壓，今天日元在國際儲備貨幣中的位置，應(yīng)該不止是3%。 防止美國挖坑，中國走一條更穩(wěn)妥的路
中國為什么不直接走美國與日本的路呢？ 因為坑比較多。 在美元三位一體的霸權(quán)面前，這個事情做起來，政治風(fēng)險很大。因為，美國現(xiàn)在在盯著中國，它知道，未來唯一能挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的，只有人民幣。從美國國家利益考慮，這是很正常的。因此，美國會隨時挑撥中國與其他國家的關(guān)系，給中國挖坑。
比如說，中國給菲律賓放了一筆人民幣貸款，萬一哪天，在美國撐腰下，中菲關(guān)系惡化，那么，人家賴賬你可能干瞪眼。
解決這個問題的最好辦法，就是利益均沾。大家還記得上個世紀(jì)美國成為霸權(quán)之前的利益均沾外交原則吧，它是在本國實力有限的情況下，獲得利益突破的最好的外交手段了。
亞投行也有異曲同工之妙。通過亞投行，既捆綁了一批亞非拉諸多大小國，這是“民意”，也捆綁了安理會其他三大國，英國、法國還有俄羅斯，這是威懾。
有了民意與威懾，那么，這個貸款貸出去的話，相信沒有哪個國家敢不還。因此，這個國內(nèi)產(chǎn)能海外變現(xiàn)的方案，就非�？煽�！
中國手里，目前拿著3.3萬億美元的外儲，但是，總體而言，這些外儲并沒有賺錢，總體上反而是虧損的。據(jù)中國國際投資頭寸表數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國海外資產(chǎn)虧損了268億美元，2013年虧損590多億美元，2014年、2015年的數(shù)據(jù)也差不多，是虧損。
這些虧損大都是投資虧損，比如買油田，買礦山，買股票。但是，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一直是賺錢的。所以，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，搞的就是中國最能賺錢的強(qiáng)項。通過貸款，把產(chǎn)能有償輸送出去，包括機(jī)械、水泥等。
貸出去什么貨幣重要，但更重要的是未來還什么貨幣
實際上，不管貸的是美元，還是人民幣，因為這個錢，最終大部分都要用來購買產(chǎn)能的，因此，很快都會回到貸款方手里。貸款方即使用的美元，也不會有什么儲備損失。
但是，還錢，卻是一個漫長的過程，并影響到借錢國家的資產(chǎn)配置。所以，貸什么貨幣雖然重要，但未來還什么貨幣，則更重要的。
因此，以美元貸款，對中國來說，是一個戴了面具的馬歇爾計劃。得到的第一個好處，就是將國內(nèi)的產(chǎn)能，變形為海外的資產(chǎn)。
另外一個好處，則是，將來還錢的時候，中國保留著要求對方還人民幣的選擇，至少對自己所占的比例部分，是有發(fā)言權(quán)的。
美國媒體也看到了這一點(diǎn)�！逗辗翌D郵報》16日發(fā)了一篇評論，叫做《人民幣來了！》，認(rèn)為亞投行，不管怎么如何開始，都很快會讓亞洲形成一個人民幣跨境清算的大市場，人民幣將成與歐元與美元的鼎立貨幣。
暗度陳倉，最能贏的政策
這個暗渡成倉的做法，可以說非常得人心，并且讓美國也無從下手去阻撓。
因為受援國，也很需要貸款與產(chǎn)能，發(fā)展經(jīng)濟(jì)提高福利。所以，這是個多贏的方案，能提出這個方案的設(shè)想，很了不起。
這就是為什么，亞投行是美國這兩年來，最忌諱的組織，從一開始就口誅筆伐。甚至派特使到韓國，威脅韓國說，如果韓國加入亞投行，會嚴(yán)重影響美韓關(guān)系。
此言不虛，后來的TPP，美國就給韓國比較高的門檻，韓國就只能暫時站在TPP外面。
再加上一帶一路計劃，中國體現(xiàn)了借船出海，借力打力的能力，把在美國難以兌現(xiàn)的美元資產(chǎn)，變成中國拓展海外資產(chǎn)的高效拳頭，這才是人民幣國際化，真正的外部中流砥柱！至于內(nèi)部，那自然是改革、改革、再改革！ 善守者藏于九地之下，善攻者動于九天之上。 亞投行借道美元，說到底只是，中國在客觀認(rèn)識到當(dāng)前自身，國際金融實力有限的現(xiàn)實下，攻中有守的第一步。因為現(xiàn)在對中國而言，人民幣國際化，最重要的就是順利開始。
從0到1，永遠(yuǎn)比從1到2，更難，更重要！
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發(fā)表于 2016-1-18 02:52:41
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發(fā)表于 2016-1-19 19:17:36
