一
核爆式加息！
北京12月17日凌晨，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到0.25%至0.5%的水平。
加息扳機(jī)叩響了！
耶倫一如既往的鴿派式輕柔語(yǔ)音，對(duì)各國(guó)央行卻猶如晴天霹靂，在許多投資人聽來(lái)則是一曲非美元資產(chǎn)的挽歌。耶倫的前任伯南克坐著直升機(jī)撒錢，現(xiàn)在，耶倫要讓伯南克撒錢的直升機(jī)降落。耶倫喊美元回家了，國(guó)際資本的流向逆轉(zhuǎn)，新興市場(chǎng)會(huì)從資本的流入地變成流出地。
再見了，新興國(guó)家泛濫的廉價(jià)資金！
美元資產(chǎn)與非美資產(chǎn)的多空對(duì)決，將在全球展開。
二
這次美聯(lián)儲(chǔ)自2006年來(lái)的首次加息，意味著，全球命中注定的貨幣緊縮之痛，終于要來(lái)了。
美聯(lián)儲(chǔ)每次加息和降息，對(duì)新興國(guó)家來(lái)說(shuō)，其實(shí)就是一次長(zhǎng)羊毛和剪羊毛的輪回。美聯(lián)儲(chǔ)大規(guī)模發(fā)行貨幣、降息，拋出魚餌，就有魚兒上鉤，等到加息時(shí)就有經(jīng)濟(jì)體倒霉。咬鉤的國(guó)家，吸貨幣鴉片時(shí)有多快樂(lè)，緊縮時(shí)要戒掉貨幣之毒就會(huì)有多痛苦，甚至這種痛苦會(huì)被追加高額的利息。
20世紀(jì)70年代美國(guó)貨幣寬松，巴西等拉美國(guó)家大量借入美債，從1968年到1973年間，巴西國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)率達(dá)10%以上，被譽(yù)為“巴西奇跡”。80年代美聯(lián)儲(chǔ)加息，引爆拉美國(guó)家債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索，巴西一夜之間一蹶不振，現(xiàn)在仍處于滯脹周期。
80年代末美國(guó)加息，則讓西歐失去了5年，日本失去了15年。
90年代末美國(guó)加息，則讓韓國(guó)和東南亞國(guó)家爆發(fā)了亞洲金融危機(jī)，辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前，白干了。
歷史證明，這基本是一種鐵律，每一次都這樣，幾無(wú)例外。
三
呼啦啦大廈傾！耶倫話音未落，全球資本市場(chǎng)波瀾已起。
巴西哭了。巴西以美元計(jì)價(jià)的債務(wù)規(guī)模居世界第二位，僅次于中國(guó)。過(guò)去十年，巴西公司借入數(shù)十億美元的債務(wù)。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，讓巴西貨幣雷亞爾兌美元今年以來(lái)暴跌了31%。美聯(lián)儲(chǔ)加息后，美元將進(jìn)一步走強(qiáng)，對(duì)雷亞爾的漲幅還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，巴西債務(wù)困境將雪上添霜。
正在和俄羅斯打口水仗的土耳其也尿炕了。美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施近零利率期間，巨量的外國(guó)投資涌入土耳其，在2010年和2011年，土耳其的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高達(dá)9%。但今年不一樣了，美聯(lián)儲(chǔ)要加息，土耳其鬧起了錢荒，今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期僅為3%。如果美元走強(qiáng)，土耳其將遭受更多痛苦，因?yàn)樗M(jìn)口的商品遠(yuǎn)多于出口，美元走強(qiáng)會(huì)讓土耳其的進(jìn)口成本更為昂貴。再加上土耳其擁有近1250億美元短期外債，約占它GDP的8%，美元一升值，它還的錢憑空就多出很多。
不幸的家庭各有各的不幸。那些原材料、礦產(chǎn)、能源出口大國(guó)因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息，將痛不欲生。因大宗商品以美元計(jì)價(jià)交易，美元走強(qiáng)，大宗商品的價(jià)格就會(huì)走跌。俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、尼日利亞、南非估計(jì)想死的心都有了。
當(dāng)然，最具戲劇效果的是阿根廷。阿根廷這次真的要哭泣了，昨晚九點(diǎn)半，阿根廷比索一頭扎下去，暴跌大跌41%，成為了第一只被剪的羊。這個(gè)國(guó)家這幾年一直風(fēng)雨飄搖，債務(wù)危機(jī)之后比索已經(jīng)大貶值國(guó)一次。本來(lái)就奄奄一息，更哪堪美聯(lián)儲(chǔ)再喂上一粒砒霜。美聯(lián)儲(chǔ)一加息，比索迅速崩潰性大跌。
一個(gè)個(gè)泡沫，正在發(fā)出寒冷的光芒，可能下一刻，就會(huì)刺破。
多少國(guó)家正發(fā)出坐過(guò)山車式的哀嚎！
四
獨(dú)立寒秋，砥柱中流，在美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣霸權(quán)的黃色恐怖下，能夠給予世界信心的，只有中國(guó)了！
于無(wú)聲處聽驚雷！面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息、美元升值，中國(guó)打打出了一記漂亮的上勾拳，也揮出了一記強(qiáng)悍的下勾拳！
中國(guó)打出的上勾拳，是出其不意的貶值。當(dāng)全球很多人認(rèn)為中國(guó)人民幣加入SDR，將提振人民幣匯率的時(shí)候，中國(guó)央行卻悄悄將人民幣匯率中間價(jià)連續(xù)下調(diào)，最近以來(lái)，頂住美國(guó)人的鼓噪，人民幣兌美元已經(jīng)第十日貶值。這場(chǎng)貶值是在人民幣離岸匯率保衛(wèi)戰(zhàn)之后，進(jìn)行的一場(chǎng)悄無(wú)聲息、出其不意的貶值，提前化解了美聯(lián)儲(chǔ)加息沖擊波所蘊(yùn)含的勢(shì)能。
中國(guó)揮出的下勾拳，是人民幣與美元說(shuō)分手。12月11日，中國(guó)外匯交易中心首次發(fā)布CFETS人民幣匯率指數(shù)。匯率指數(shù)是一種加權(quán)平均匯率，用來(lái)綜合計(jì)算一國(guó)貨幣對(duì)一籃子外國(guó)貨幣加權(quán)平均匯率的變動(dòng)。以前人民幣是盯著美元的，美元基本是人民幣的唯一標(biāo)桿，相當(dāng)于搞貨幣“一夫一妻”匯率指數(shù)出來(lái)，說(shuō)明了人民幣從“一夫一妻”，要多納幾個(gè)“紅顏知己”，歐元、英鎊、日元、港幣等13院脂粉皆為我所用，美元只是其中胳膊粗一點(diǎn)的那一房而已！這樣，可以更加全面地反映人民幣的價(jià)值變化，不至于被美元一家牽著鼻子走。CFETS人民幣匯率指數(shù)出爐，說(shuō)明了人民幣在加入SDR之后，決心與美元脫鉤，避免被美元綁架被動(dòng)升值!
對(duì)美元貶值和出爐人民幣匯率指數(shù)，兼顧眼下和長(zhǎng)遠(yuǎn)，體現(xiàn)了中國(guó)政府直面美聯(lián)儲(chǔ)加息的沖擊，周密謀劃，大膽出拳，正在資本流出和人民幣貶值壓力之間找到一條艱難的道路，在短期增長(zhǎng)和長(zhǎng)期穩(wěn)定之間實(shí)現(xiàn)平衡。這體現(xiàn)了中國(guó)政府的勇氣和智慧！
五
目前，歐盟孱弱，新興國(guó)家乏力，圍繞美元加息的這場(chǎng)全球多空大戰(zhàn)，誰(shuí)勝誰(shuí)負(fù)，最終將取決于中國(guó)。美元資本操縱全球資產(chǎn)價(jià)格的成敗，取決于能否攻破中國(guó)這道巨大的籌碼關(guān)口。
有意思的是，在美聯(lián)儲(chǔ)加息妄圖剪全世界羊毛的時(shí)候，中國(guó)卻在烏鎮(zhèn)謀劃全球互聯(lián)網(wǎng)合作大局。這幾乎是一個(gè)新世紀(jì)的隱喻：美國(guó)越來(lái)越空心化，越來(lái)越依靠戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器和貨幣霸權(quán)來(lái)掠奪其他國(guó)家財(cái)富，逐漸走向全世界人民的對(duì)立面。中國(guó)則面向新世紀(jì)的機(jī)遇，積極投身電子商務(wù)、物流系統(tǒng)、社交媒體等信息產(chǎn)業(yè)，而且樂(lè)意與世界各國(guó)共享經(jīng)驗(yàn)和繁榮。
一個(gè)是八九點(diǎn)鐘的太陽(yáng)，一個(gè)是已近黃昏的夕陽(yáng)！時(shí)間和命運(yùn)，一定會(huì)站在中國(guó)這一邊！
發(fā)表于 2015-12-19 20:49:16
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