巨震頻現(xiàn):私募豪言九千點(diǎn)不見不散 下跌即買入

PARADISEBIRD

機(jī)構(gòu)看市

　　3月以來，大盤指數(shù)一路高歌猛進(jìn)，統(tǒng)計(jì)顯示，上證指數(shù)自今年以來漲幅已超過三成，漲幅驚人。與此同時(shí)，管理層也再三提示風(fēng)險(xiǎn)，市場百點(diǎn)巨震頻頻出現(xiàn)，在一定程度上增添了投資者對后市走勢的擔(dān)憂。那么，究竟應(yīng)該如何看待后市行情？如何規(guī)避和把握市場風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會？本期嘉賓對此給出了參考意見。

　　陳志平(陳志平波段一號私募基金經(jīng)理)：九千點(diǎn)不見不散 下跌即買入時(shí)機(jī)

　　重點(diǎn)關(guān)注四大主線：國企改革、“一帶一路”、工業(yè)4.0以及大金融。

　　筆者在2014年5-8月多次發(fā)表“中國股市將迎來月級別的大牛市”的觀點(diǎn)，并多次預(yù)測上證指數(shù)—八千點(diǎn)不見不散！可是當(dāng)時(shí)沒有人相信，而到了今天，大盤正按照之前的預(yù)測一步一步實(shí)現(xiàn)。到目前，我們看到了大量的后知后覺的股評，最高預(yù)測都看到了16000點(diǎn)，而今天筆者為什么改成九千點(diǎn)不見不散呢？那是因?yàn)樯献C指數(shù)在4200點(diǎn)的時(shí)候，市盈率為20倍；結(jié)合A股二十多年以來的歷次月線級別的大牛市統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，40倍市盈率還不能夠成為月線級別大牛市的頂部！所以，今天要改變一下過去的預(yù)測，把過去的觀點(diǎn)改成了九千點(diǎn)不見不散！

　　關(guān)于短期大盤走勢，筆者的觀點(diǎn)就是下跌就是逢低買入時(shí)機(jī)。在行業(yè)方面，我們還是堅(jiān)持看好國企改革。我們已經(jīng)看到，中國南車(33.96, 3.09, 10.01%)和中國北車(35.39, 3.22, 10.01%)的合并，成為今年資本市場最耀眼的并購重組案例。同時(shí)，預(yù)期類似并購重組在今年還會不斷發(fā)生，會給投資者帶來豐厚的利潤。

　　“一帶一路”的加速推進(jìn)將有助于“中國制造”的升級與創(chuàng)新，從而帶來全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娴南到y(tǒng)性行情。目前已有50個(gè)國家參與探討，國內(nèi)約31個(gè)省區(qū)市宣布加入“一帶一路”規(guī)劃建設(shè)中來，因而“一帶一路”板塊再迎新的爆發(fā)，未來鐵路、公路、航空、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成為突破點(diǎn)。

　　工業(yè)4.0，其主線是信息化與工業(yè)化的深度融合，云聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)工業(yè)的融合有望成為中國新一輪制造發(fā)展的制高點(diǎn)，驅(qū)動(dòng)中國制造向中國智造加速轉(zhuǎn)變。據(jù)工信部和相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)估計(jì)，未來20年，中國工業(yè)云聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有望帶來3萬億美元以上的GDP增量。

　　大金融板塊是2015年全年戰(zhàn)略性配置板塊，在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、金融市場從間接走向直接的大變革中，未來人們對直接融資發(fā)展的預(yù)期發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)偏好上升導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降從而推升非銀板塊估值空間徹底打開，非銀將是制度紅利釋放的最大受益者。券商是成長性最確定行業(yè)，券商行業(yè)今年業(yè)績大幅增長，是確定無疑的，有不少的好公司，按照動(dòng)態(tài)市盈率，其實(shí)只有15-20倍市盈率，對于中長線投資者來說，更重要的是要把握行情大趨勢，過濾掉這其中的短期波動(dòng)。選定！拿穩(wěn)！直至牛市結(jié)束！

　　邱麒麟(頂點(diǎn)財(cái)經(jīng))：大盤近調(diào)整邊緣 短線暫不宜追漲

　　五一后可能有波段高點(diǎn)，暫不建議關(guān)注股票。對長線走勢繼續(xù)堅(jiān)定看好。

　　最近市場一直很火，雖然幾乎天天都有人喊明天要暴跌，但我們看到的事實(shí)恰恰是幾乎天天都在暴漲，清明節(jié)后短短的14個(gè)交易日里，居然出現(xiàn)了4個(gè)向上跳空缺口(已回補(bǔ)2個(gè))，可見市場上攻意愿之強(qiáng)。

　　然而，股市漲跌永遠(yuǎn)都是多空雙方博弈的結(jié)果，市場多數(shù)人的看法往往和實(shí)際走勢大相徑庭，多數(shù)人不看好時(shí)才是最安全的時(shí)機(jī)。隨著越來越多的人看好，市場越來越接近調(diào)整邊緣。

　　上周一創(chuàng)出歷史天量后，量能暫時(shí)沒有新的突破，周三以后量能漸縮，小幅整理中的縮量還看不出變盤跡象，這意味著下周有望延續(xù)升勢。但從上漲時(shí)間看，2月9日至今的上漲時(shí)間已接近去年四季度那波上漲的時(shí)間，上漲幅度已超過那一波上漲幅度，再漲就有短期慣性上漲嫌疑了，再過3個(gè)交易日就是五一小長假了，小心節(jié)后出現(xiàn)階段性小高點(diǎn)。

　　盡管目前走勢還看不出下跌跡象，但我們要在看漲中提防風(fēng)險(xiǎn)，近兩周滬市保持了每周兩三百點(diǎn)的上漲速度，繼續(xù)保持這個(gè)速度的話，下周有望漲到4700點(diǎn)，當(dāng)然不管能不能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，五一后從時(shí)間上看還是要稍加小心的。

　　我們的分析注重波段把握，牛市是個(gè)股輪動(dòng)推動(dòng)指數(shù)漲起來的，每一個(gè)波段都有不同的熱點(diǎn)，牛市中長期持有不失為一種好的方法，但有能力抓住波段節(jié)奏的話，可以給你帶來更高的投資回報(bào)。

　　牛市最忌諱在大家都恐慌時(shí)做空離場，往往在你賣出后很難在更低的位置買回來；當(dāng)然也忌諱低位踏空的資金在市場很樂觀的時(shí)候追漲，踏空的滋味不好受，套牢的感覺更讓人傷悲。牛市總是在猶豫不決中上漲，但在多數(shù)人毫不猶豫看漲的時(shí)候，我們就要多一份清醒了。

　　其實(shí)，每一個(gè)波段低點(diǎn)都會清洗出很多不堅(jiān)定的短線客，每一個(gè)波段高點(diǎn)又會暫時(shí)套牢很多浮躁的追漲者。雖然還看漲，但由于我們認(rèn)為五一后可能有波段高點(diǎn)嫌疑，所以暫不建議關(guān)注股票。對長線走勢繼續(xù)保持堅(jiān)定地看好思路不變。

　　楊驚濤(金鼎系列基金經(jīng)理)：只要改革不停牛市則不言頂

　　布局“互聯(lián)網(wǎng)+”板塊，如物聯(lián)網(wǎng)類，文化傳媒板塊布局有迪斯尼概念。

　　目前大盤短期漲幅驚人，但此輪牛市的根基在于改革。2015年既是全面深化改革的關(guān)鍵之年，也是全面推進(jìn)依法治國的開局之年。法制護(hù)航改革，改革方能徹底全面。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，只有堅(jiān)定不移的推動(dòng)改革，才能培育新增長點(diǎn)，發(fā)展可持續(xù)經(jīng)濟(jì)。“一帶一路”、亞投行、工業(yè)4.0、自貿(mào)區(qū)、注冊制新三板的提出，中國正在扎實(shí)推動(dòng)改革步伐，只要改革不停歇，牛市則不言頂。

　　創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)新高，部分個(gè)股市盈率達(dá)到百倍，幾百倍，是應(yīng)該引起重視；然而，創(chuàng)業(yè)板是中國創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的搖籃，成長股是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。高市盈率恰好反映了其超強(qiáng)的成長能力，但其中，難免混雜一些純概念炒作題材股，找到真正的白馬成長是關(guān)鍵。


　　未來的投資機(jī)會，要重點(diǎn)把握“走出去”戰(zhàn)略。這是近年來規(guī)模空前，影響深遠(yuǎn)的宏觀大戰(zhàn)略，是中國構(gòu)建互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，消化過剩產(chǎn)能的途徑。核電、高鐵是中國在全世界展示的名片，秉承國家戰(zhàn)略需要，未來前景值得期待。國企改革是盤活國企龐大資產(chǎn)的利器，同樣值得關(guān)注。此外，工業(yè)4.0作為中國打造中國制造升級版的重要支撐，是培育新增長的關(guān)鍵�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)+”概念同樣值得布局，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是對傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代的升級，效率更高，更節(jié)能，更綠色是發(fā)展可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的根本。

　　未來的布局，我們將側(cè)重調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這方面的板塊。目前的經(jīng)濟(jì)主要是以房地產(chǎn)為支柱，如果想要調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，我們考慮到的是政府首先要保證房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定，另一方面開拓新的思路。目前看來，文化傳媒和互聯(lián)網(wǎng)+是比較新興的也是比較龐大的市場，有可能去取代房地產(chǎn)前期帶來的快速增長。因此，我們會在未來布局互聯(lián)網(wǎng)+方面的板塊，如物聯(lián)網(wǎng)類，文化傳媒類板塊如有迪斯尼概念的板塊。(金融投資報(bào))