爭鳴 | P2P行業(yè)布局海外市場大有可為

PARADISEBIRD

起源于英國的P2P模式，經(jīng)過近十年的發(fā)展，如今在中美英三國尤其風(fēng)靡。英國擁有世界最大的借貸市場資本基礎(chǔ)，同時得益于積極的監(jiān)管環(huán)境，堪稱P2P行業(yè)發(fā)展的溫床。而美國與中國的P2P行業(yè)基本上是同時起步，但是由于兩國相去甚遠(yuǎn)的信貸背景、征信體系及監(jiān)管環(huán)境，美國的P2P發(fā)展始終強(qiáng)于中國。尤其是去年年末，P2P行業(yè)的標(biāo)桿平臺LendingClub成功上市，讓國內(nèi)一干P2P從業(yè)者都看紅了眼。今年7月，央媽正式頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，野蠻多時的中國式P2P終于有望迎來洗牌，走向規(guī)范。隨著監(jiān)管腳步的逼近，在行業(yè)洗牌的節(jié)骨眼上，P2P平臺亟需謀求創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型。

國內(nèi)P2P身有絕技“花式”布局海外市場

國內(nèi)第一家P2P平臺成立于2007年；2013年P(guān)2P行業(yè)迎來了爆發(fā)式增長；尤其是近兩年，P2P行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的先鋒軍，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的春風(fēng)下茁壯成長。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)P2P平臺數(shù)量已經(jīng)接近3000家。與幾何遞增的平臺數(shù)量所對應(yīng)的，是開發(fā)十分有限的投資人市場，逾千家P2P平臺爭食不到兩百萬的投資人，競爭之激烈可想而知。P2P平臺要從殘酷的競爭中突圍，既需要強(qiáng)大的資本支撐，更需要創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，積極拓寬市場。為此，不少P2P平臺將目光瞄向了海外市場，一方面，海外發(fā)達(dá)地區(qū)金融體制相對開放，有利于創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)的成長；另一方面，海外國家征信體系較國內(nèi)完善不少，且相關(guān)監(jiān)管也十分成熟，對于P2P行業(yè)來說，無疑是一片沃土。

根據(jù)現(xiàn)有消息來看，國內(nèi)平臺中以點(diǎn)融網(wǎng)、博金貸、新聯(lián)在線的海外市場布局較為清晰。有消息稱，點(diǎn)融網(wǎng)計(jì)劃在新加坡及香港進(jìn)行試點(diǎn)，以與當(dāng)?shù)劂y行合作的形式打開海外市場。點(diǎn)融網(wǎng)CEO蘇海德同時還是LendingClub的創(chuàng)始人之一。一方面，蘇海德對海外市場的熟悉程度，能夠給點(diǎn)融網(wǎng)的海外業(yè)務(wù)布局提供很大的幫助；同時，得益于其豐富的海外市場資源，點(diǎn)融網(wǎng)的海外擴(kuò)張過程可能會比國內(nèi)其他平臺更為順利。博金貸的最大優(yōu)勢在于其深厚的國資背景，并且已經(jīng)與當(dāng)代資本達(dá)成合作，將啟動海外市場布局。綜合相關(guān)報(bào)道來看，博金貸此舉是期望能夠低成本引入國外資金，緩解國內(nèi)小微企業(yè)融資壓力。目前博金貸似乎還沒有太大的動作，原因之一是當(dāng)前我國的外匯流動仍然處于高度管制中，現(xiàn)下實(shí)施跨境資本流通難度較大。一旦外匯管制逐步寬松，博金貸將優(yōu)先進(jìn)入這片藍(lán)海。三家平臺中，新聯(lián)在線難以在背景上取得優(yōu)勢，卻是唯一一家已經(jīng)在海外實(shí)現(xiàn)運(yùn)營的P2P平臺。透過其官網(wǎng)可以了解到，新聯(lián)在線在新加坡及臺灣地區(qū)均已成立分支機(jī)構(gòu)，更是新加坡唯一一家P2P投融機(jī)構(gòu)，甚至獲得了新加坡政府的公開致信肯定。

P2P平臺進(jìn)軍海外并非噱頭未來大有可期

近日一篇名為《P2P涉足海外市場，玩足了噱頭》的文章卻否認(rèn)了國內(nèi)P2P平臺布局海外市場的可行性，該文作者通過分析發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險(xiǎn)、背景差異、金融體制等現(xiàn)狀，得出海外土壤并不適合P2P平臺生長的結(jié)論，甚至宣稱P2P平臺涉足海外業(yè)務(wù)僅是為營銷造噱頭。未免有點(diǎn)危言聳聽了。P2P本身就是舶來品，海外地區(qū)當(dāng)然有培育其成長的天然溫床。第一，征信體系。不同于國內(nèi)P2P行業(yè)長期以來的亂象叢生，海外發(fā)達(dá)地區(qū)的P2P發(fā)展十分規(guī)范，這得益于發(fā)達(dá)國家擁有健全的征信體系，個人信用評級十分清晰，很大程度緩解了P2P平臺的運(yùn)營壓力。第二，監(jiān)管政策。P2P在中國發(fā)展了這么多年，才終于迎來了一份監(jiān)管文件。而海外國家P2P的監(jiān)管明顯領(lǐng)先于國內(nèi)，以英美為例。英國有FCA（金融行為監(jiān)管局）出臺了全球第一部針對P2P監(jiān)管的法律，同時從業(yè)機(jī)構(gòu)還須遵循P2PFA（英國P2P行業(yè)協(xié)會）制定的相關(guān)運(yùn)營原則；美國SEC（美國證券交易委員會）于2008年正式介入P2P監(jiān)管，并以“債券交易商”的嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)來要求從業(yè)機(jī)構(gòu)，迅速清洗市場。

不論是金融體制、市場環(huán)境，還是征信體系、監(jiān)管政策，海外發(fā)達(dá)地區(qū)都明顯優(yōu)于國內(nèi)。單就P2P行業(yè)而言，多數(shù)市場初具規(guī)模的地區(qū)，監(jiān)管政策也已經(jīng)十分成熟。一方面，成熟的監(jiān)管政策為P2P平臺明確了“能做”和“不能做”，從而令國內(nèi)P2P平臺在布局海外業(yè)務(wù)時，可以避免無頭蒼蠅式的亂撞。另一方面，有相對完善的信用體系作為社會基礎(chǔ)，P2P平臺可以避免重蹈中國式壞賬的覆轍，極大程度地降低風(fēng)控成本。

未來或?qū)��?shí)現(xiàn)跨境投融P2P進(jìn)軍海外實(shí)為搶占先機(jī)

整體看來，全球多個地區(qū)的P2P行業(yè)都保持著良好的發(fā)展勢頭，但這種基于網(wǎng)絡(luò)的個人借貸模式卻仍然局限在境內(nèi)流通，至今還未出現(xiàn)一家真正意義上實(shí)現(xiàn)了全球化、踐行了資金跨境投融使命的P2P平臺。全球P2P網(wǎng)貸峰會創(chuàng)始人JasonJones也曾經(jīng)公開表示P2P行業(yè)的最大發(fā)展機(jī)遇是跨境投資，足以證明建立在中國與海外市場巨大利差基礎(chǔ)上的跨境投資將是一片巨大的藍(lán)海。對于國內(nèi)長期面臨融資困境的小微企業(yè)而言，如果以P2P平臺為核心的跨境投資能夠引入低成本的海外資金，將極大程度緩解小微企業(yè)貸款壓力；對于P2P平臺本身來說，一旦資產(chǎn)端融資成本降低，資金端的利率也將隨之下降，“降息”一方面能夠有效降低平臺風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，則十分符合監(jiān)管要求。同時，隨著前海跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的構(gòu)建，跨境投資極有可能在未來落地。在此之前，P2P平臺積極開拓海外市場無疑是為實(shí)現(xiàn)跨境投融而邁出的重要一步。