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突發(fā)：證監(jiān)會核查27日異常下跌

證監(jiān)會網(wǎng)站消息，根據(jù)交易所監(jiān)控報告和投訴舉報反映，今日，證監(jiān)會已組織稽查執(zhí)法力量，重點針對27日集中拋售股票等有關線索進場核查。

27日，兩市再度出現(xiàn)暴跌，滬指跌幅達到8.48%，為8年來最大，當天股指期貨大面積暴跌，中證500、滬深300期指主力合約全線跌停，上證50主力合約跌超9%�？只徘榫w傳導到香港市場，恒生指數(shù)跌超3%，恒生國企指數(shù)重挫4%。

中國證券監(jiān)督委員會[2015]42號

經(jīng)證券監(jiān)督委員會討論，報經(jīng)國務院批準，決定對中國金融期貨市場的三大成交品種限制開倉，具體為日成交200手以上的帳戶或一次性成交20手以上的帳戶從本日起禁止開倉，允許開倉的時間另行通知

中國證券監(jiān)督委員會 2015年07月28日

| 轉(zhuǎn)：你怎么進來的，兄弟？賣白粉，你呢？賣股票……|

A股詭異劇震釋兩大信號

在昨日（7月27日）暴跌后，28日大盤震蕩非常。

28日兩市大幅低開，早盤滬指一度跌逾5%，逼近3500點，隨后在銀行、券商等權重板塊護盤下翻紅，但午后滬指再度回落。而創(chuàng)業(yè)板今日沖高回落，一度跌破2500點。值得注意的是，臨近尾盤，B股指數(shù)大漲，多股觸及漲停。

分析認為，A股出現(xiàn)如此詭異的劇震釋放了兩大信號，這或意味著后市個股行情或再現(xiàn)冰火兩重天極端現(xiàn)象。

首先，大盤今日詭異劇震量能再次放大，這釋放了多空博弈依舊強烈的信號。

數(shù)據(jù)顯示，早盤兩市量能再次放大到4000多億，券商保險、銀行等個股成為多方護盤生力軍，而創(chuàng)業(yè)板為首的題材股卻成為空頭殺跌的對象，這直接造成了眾多題材股盤中再次大幅跳水。因此，創(chuàng)業(yè)板泡沫破裂、空頭絞殺題材股下，對漲幅巨大、籌碼松動、股價虛高、業(yè)績暗淡與主力出逃個股，我們應立即逢反彈逃命。

另外，周一大盤暴跌一方面是市場對國家隊離場預期提升所致，另一方面技術上也本來存在二次探底的需要。而今日證監(jiān)會表態(tài)證金公司未退出、并將擇機增持來安撫市場；同時技術上大盤今日最低探到3537點，離前低還有160點，而早盤低點是明顯放量回升的。

上面這種情況說明在管理層救市下，有部分資金開始暗中抄底了，這釋放了股指二次探底加速形成信號。

大跌后兩點注意

在大跌后，有幾點需要特別注意：一是謹防石油、金融成為新的做空力量，尤其是二季度業(yè)績有望到達頂峰的券商股，值得謹慎；二是二次回探后，指數(shù)反復已經(jīng)是不爭事實，保持倉位積極做差乃未來一段時間主思路。

具體操作上，小盤股短期繼續(xù)反彈概率大，可逐步減倉；而大藍籌上漲后還有反復，短期謹慎下，中線可逢低繼續(xù)布局。

四大品種迎二次布局機會

其實，從國外眾多歷史救市來看，基本上所有救市資金退出都是在幾年后。因此，在政策強力護盤下，對當前股指的大跌，我們不應過度恐慌。特別是對那些有主力深度介入、改革與高送轉(zhuǎn)類題材個股，我們更不應股指一時的調(diào)整而驚慌失措，其隨大盤回調(diào)下來反而是我們逢低二次布局的機會，如好股互動中以下四大品種。

1、具有主力深度介入運作、且有高送配題材類個股；

2、中央高層不斷推進改革，央企改革正向電力領域擴散，電力產(chǎn)業(yè)望迎來歷史性發(fā)展機遇，相關電力股或率先二次探底；

3、符合戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，且有政策利好積極推動的；

4、有實質(zhì)性利好、主力深度套牢且未全身而退個股。

滬指3天巨震600點 A股到底在怕啥？

7月28日A股在暴跌后走出巨震行情，當天滬指巨震超200點�；仡櫹翧股近三天來走勢，7月24日跌1.29%，最高漲至4184.45點，27日暴跌8.45%，28日再次重挫超3%，盤中巨震超6%，最低探至3537.36點，三天內(nèi)滬指最高點與最低點之間竟然有600點的距離。

A股到底在怕啥？

一、國家隊動向

證監(jiān)會說："國家隊"撤出不符合事實并將擇機增持

27日晚間，針對有關媒體對"國家隊"已經(jīng)撤出、不再救市的猜測，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍27日晚間回應說，中國證券金融公司沒有退出，并將擇機增持，繼續(xù)發(fā)揮好穩(wěn)定市場的職能。

張曉軍說，"國家隊"撤出的報道完全不符合事實，證監(jiān)會將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風險作為工作目標，全力做好相關工作。

此外，針對近期有一些個人大戶集中拋售股票的情形，張曉軍說，不排除有惡意做空的可能，證監(jiān)會正組織力量對有關線索進行核查，一經(jīng)查實，將嚴厲懲處。

媒體：中信期貨席位持超萬手空單列空頭榜首

經(jīng)歷上周連續(xù)上漲后，市場本身有調(diào)整需要，但如此下跌幅度超出不少業(yè)內(nèi)人士預期。"期指跌停真的很意外。原來以為穩(wěn)定資金能夠降低市場波動，但現(xiàn)在的市場已經(jīng)很難去理性判斷了，有太多非市場因素牽扯其中據(jù)記者表示，"從技術上看，周一期指下跌時一度伴隨巨量增倉，收盤三大期指也都出現(xiàn)了增倉，說明市場拋壓還是很重的。期現(xiàn)價差上，期指也維持較高貼水，市場情緒仍相對悲觀。"數(shù)據(jù)顯示，IF主力收盤較現(xiàn)指貼水170.93點，IC主力貼水452.78點，IH貼水也達到58.29點。

值得注意的是，主力資金在期指上對沖的意愿有所上升。中金所持倉報告表明，期指IF前20名多頭期貨公司席位周一合計增持多單2796手至56426手，前20名空頭席位增持空單3259手至71221手。其中，中信期貨席位當日減持多單2718手，同時增加空單657手，以11600手排名空頭榜首位。

二、大佬動向

徐翔被曝上周五大幅減倉或低至1成稱暴跌隨時再現(xiàn)

上周五收盤后，私募圈中就有徐翔大幅降低倉位的說法。私募圈流傳的說法稱，上周五早盤期間徐翔便命令旗下產(chǎn)品趕快減倉，判斷大盤仍然承壓，反彈期間隨時可能再次出現(xiàn)暴跌。

昨日，私募圈另一大咖也向記者證實了這一說法。他形容徐翔此番減倉動作"又快、又猛，可能低至一成。"并指徐翔在倉位調(diào)整上一向比較靈活，"減倉應該只是暫時的，他們接下來應該會適時布局傳統(tǒng)秋季行情。"

《金證券》記者從澤熙內(nèi)部人士口中亦了解到，徐翔在6月初就要求旗下產(chǎn)品降低倉位。但該人士未正面回應徐翔上周五及昨日是否有大幅減倉動作。

本輪反彈機構席位現(xiàn)身600余只個股凈賣出42億

伴隨著國家隊的強力護盤及投資者信心的逐漸恢復，A股自7月8日以來掀起了一輪超跌反彈行情，在連續(xù)三周反彈期間機構投資者都參與了哪些個股？深滬交易所公開信息顯示，機構席位現(xiàn)身619只個股龍虎榜，合計凈賣出42億。

三、資金流向

兩市融資資金昨日大幅凈流出

昨日兩市融資余額大幅降低。滬市融資余額報9193億元，凈流出215億元，深市報5075億元，凈流出60億元。

金融股是融資資金凈流出重災區(qū)。中國平安]融資資金凈流出11.6億元，中信證券凈流出9.23億元。

同時，光明乳業(yè)獲融資資金青睞，融資買入5.31億元，凈流入3.21億元。

四、配資或非A股大跌原因信心不足是關鍵

對于市場出現(xiàn)如此大跌的原因，就筆者與部分專業(yè)人士的溝通情況來看，大家普遍認為目前市場較為脆弱的持股心態(tài)或許是最大的誘因。由于投資者1個月前剛剛經(jīng)歷了一次罕見的股災，此前慘痛的教訓使得投資者學會了在市場稍有風吹草動的時候就會選擇快速拋售股票，因為此前選擇繼續(xù)持股不拋的結果不是爆倉就是深套，這一次市場的學習效應使得市場短線的跌幅被快速放大了！更不說近期參與市場交易的投資者大多出于短線投機心態(tài)，在短線獲利較為豐厚的背景下，奪路而逃必然會成為其理性的選擇，而這正好也是散戶最大的優(yōu)勢--跑得快。

另一個重要的原因就是市場目前對于國家隊的動態(tài)過于關注了。其實上周一股指盤中出現(xiàn)的大跌就是市場傳言國家隊開始考慮退出，盡管證監(jiān)會及時辟謠使得股指很快回升，但市場對此的敏感性已然得到充分體現(xiàn)。而本周一中國石油盤中護盤失敗大跌，也在很大程度上影響了市場的信心，在很大程度上也加劇了股指的下跌。

從經(jīng)濟基本面的情況來看，不管是從近期公布的上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)，還是上周的7月財新PMI初值，都說明目前經(jīng)濟企穩(wěn)的力度尚顯不足，需要政策更大力度的維穩(wěn)。而從貨幣政策寬松的空間來看，隨著近來豬周期的走強，CPI的回升使得央行降息空間非常有限，而美聯(lián)儲年內(nèi)或?qū)⒓酉�帶來的外資流出效應，使得央行必須保留足夠的降準空間來對沖資金外流的影響，下半年貨幣政策的寬松空間將明顯低于上半年，這無疑也將對股市走勢造成一定的影響。

至于市場流傳的恒生HOMS系統(tǒng)或?qū)⒃诮�期被證券公司關閉端口的消息，由于此前的大跌對于場外配資的清理較為徹底，就算有部分投資者近期新開交易，其總量對于市場整體的影響也會非常有限，多位市場人士認為這不會成為導致周一股指大跌的主要原因。

明日有望反彈？

分析認為，今日大盤繼續(xù)處于調(diào)整態(tài)勢之中，雖然并未出現(xiàn)大漲，但今日再度出現(xiàn)機器打單現(xiàn)象，表明一部分國家隊資金在抄底。而今日大盤收出低開陽線，在暴跌之后有明顯企穩(wěn)跡象，相信在國家隊進場和杠桿逐漸褪去之后，A股兩次探底動作將會結束，震蕩上行大趨勢仍未改變。

技術面看，眼下A股很顯然處于二次探底過程之中，今日收出低開陽線是企穩(wěn)的標志。雖然今日最終未能收紅，但國家隊入場較為明顯，明日A股企穩(wěn)反彈概率較大。而今日盤面中個股分化較為明顯，強勢個股依然上漲，弱勢個股則紛紛跌停，故如抄底，強勢個股將是首選。

總體來看，今日大盤低開之后有所回升，國家隊率先選擇金融板塊為護盤工具，而題材股也受到關注，機器打單今日再現(xiàn)。今日雖然未能收紅，但企穩(wěn)跡象明顯，明日則有望迎來真正反彈，震蕩上揚行情仍在繼續(xù)。

(本文觀點僅供參考，不構成投資建議)